¿Estaban las ballenas aprovechando las temporales debilidades del mercado, o su convicción de que el precio de Bitcoin seguiría bajando requeriría esperar aún más tiempo?
Los poseedores de Bitcoin con entre 10 y 10.000 BTC han acumulado un total de 88.987 BTC en el último mes, elevando sus posesiones al nivel más alto de los últimos seis meses.
Fuente: X
Según un post de Santiment en X, el saldo total de estas cuentas ha superado los 13,69 millones de BTC.
La acumulación comenzó alrededor del 19 de septiembre y continuó a lo largo de las últimas fluctuaciones de precio de Bitcoin.
Santiment destacó la correlación histórica entre los cambios en las posesiones de este grupo de inversores y las tendencias generales del precio de Bitcoin.
Estos inversores han seguido aumentando su exposición al mercado, a pesar de que Bitcoin ha tenido dificultades para recuperarse por encima de los $82.000. Sus crecientes saldos plantean una pregunta: ¿Qué estaba manteniendo a los traders cautos mientras los grandes inversores seguían comprando?
¿Por qué los traders de opciones de Bitcoin estaban pagando por medidas de protección?
El mercado de opciones de Bitcoin reflejaba expectativas de volatilidad inusualmente bajas.
El análisis de la comunidad de CryptoQuant mostró que el índice DVOL de Deribit cerró el 19 de octubre en 37,33, por debajo del 92% de las lecturas diarias desde marzo de 2021.
Mientras tanto, la volatilidad realizada a 30 días se situó en 28,84, aproximadamente 8,5 puntos por debajo de la lectura implícita.
Por lo tanto, las opciones preveían fluctuaciones más grandes de las que Bitcoin había experimentado recientemente, incluso teniendo en cuenta que las expectativas se encontraban cerca del extremo inferior del rango histórico.
Aun así, los traders seguían pagando más por la protección contra posibles caídas de precios. El riesgo de inversión Delta para noviembre fue de -3,19, lo que indica una volatilidad implícita más alta para las opciones put en comparación con las opciones call.
Las condiciones de mercado tranquilas fomentaban la prudencia.
Fuente: CryptoQuant
Las apuestas alcistas en derivados se enfrentan a una creciente presión de liquidación.
En contraste, el mercado más amplio de derivados de Bitcoin mostraba un aumento en la actividad comercial, a pesar de la baja volatilidad de las opciones.
Según CoinGlass, el volumen de operaciones con derivados de Bitcoin aumentó un 12,42% hasta alcanzar los 48,31 mil millones de dólares, mientras que el interés abierto aumentó un 0,15% hasta los 52,87 mil millones de dólares en el momento del informe.
Además, el volumen de operaciones con opciones también aumentó un 30,44% hasta los 4,15 mil millones de dólares, junto con un interés abierto de 39,46 mil millones de dólares.
Cabe destacar que los principales traders de Binance mantuvieron una tendencia alcista, a pesar de la incierta dirección del precio de Bitcoin; su ratio de posiciones largas a cortas fue de 1,7739, y el ratio de posiciones correspondientes fue de 1,792.
Además, las liquidaciones revelaron una mayor presión sobre los compradores que habían utilizado apalancamiento; las liquidaciones a largo plazo alcanzaron los 30,79 millones de dólares, en comparación con los 13,68 millones de dólares en liquidaciones a corto plazo.
Esta divergencia indica que la postura optimista de los principales traders no logró evitar pérdidas significativas en las posiciones a largo plazo con apalancamiento.
Fuente: Datos sobre derivados de Bitcoin de CoinGlass
¿Qué revela el gráfico de precios de Bitcoin?
Un análisis de la estructura técnica diaria destaca que el precio de Bitcoin [BTC] se mantiene alrededor de los 82.033 dólares, después de retroceder desde la zona de resistencia de 87.379 dólares. Esto pone bajo presión sus recientes intentos de recuperación.
Posteriormente, el precio de BTC se consolidó en la región de soporte de los 81.500 dólares, y las repetidas pruebas de este nivel demuestran su importancia.
Cabe destacar también que el precio de BTC permaneció por debajo de la zona de resistencia de 83.782 dólares, así como de la línea media de las Bandas de Bollinger, que se encuentra alrededor de los 83.231 dólares.
En los gráficos, el estrechamiento de las Bandas de Bollinger indica una disminución de la volatilidad de los precios, lo que coincide con las expectativas más bajas en el mercado de opciones de este activo.
Por otro lado, el promedio móvil de 50 días se encontraba alrededor de los 80.643 dólares, por debajo de la zona de soporte inmediata más importante.
Aunque el precio de Bitcoin se mantuvo por encima de este promedio, su incapacidad para superar la zona de resistencia de 83.782 dólares continuó limitando sus intentos de recuperación.
En general, la acumulación de “ballenas” de Bitcoin (personas con grandes cantidades de la criptomoneda) reforzó la tendencia de precios a largo plazo de la misma; no obstante, la estructura técnica sigue indicando precaución por debajo del nivel de resistencia de $83,782.
Fuente: BTC/USDT en TradingView
Resumen final
- Las “ballenas” de Bitcoin acumularon un total de 88,987 unidades, llevando sus posesiones colectivas a un nivel máximo en los últimos seis meses.
- La recuperación de precios de Bitcoin sigue siendo incierta, debido a las mayores liquidaciones a largo plazo y a la persistente resistencia cerca de $83,782.
