Ventajas y tendencias de uso de los depósitos tokenizados

El Banco de Reserva Federal de Kansas publicó un informe sobre los depósitos tokenizados el 16 de octubre, elaborado por su experto en pagos, Franklin Nor

Nor señaló que los depósitos tokenizados ofrecen varias ventajas. Mientras que las monedas estables privadas requieren reservas para respaldar su valor total, los depósitos tokenizados permiten mantener una parte del dinero como reserva y utilizar el resto para prestarlo a empresas o individuos, fortaleciendo así la función de financiación de la economía real

Además, se mencionan las ventajas como la facilidad de implementación por parte de los clientes y el mantenimiento de la unidad monetaria al utilizar los marcos reguladores existentes y la red de pagos del dinero de los bancos centrales.

El Sr. Nor también discutió la diferencia entre los “tokens de depósito” y los “depósitos tokenizados”. Los “tokens de depósito” se registran directamente en la cadena de bloques, y el traspaso de la propiedad se convierte directamente en un pago. Por otro lado, los “depósitos tokenizados” representan depósitos registrados en los libros contables tradicionales de los bancos, y su pago requiere transacciones ocultas entre bancos.

El Sr. Nor indica que el sector bancario prefiere los “depósitos tokenizados” a los “tokens de depósito” y está avanzando en la construcción de redes compartidas de depósitos tokenizados.

Por ejemplo, importantes bancos estadounidenses como JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo anunciaron en junio su plan para crear una red interbancaria que permita el pago de depósitos tokenizados a través de la cadena de bloques, con el objetivo de ponerla en marcha en la primera mitad de 2027.

Esta nueva red compartida consta de una capa llamada “The Chain”, que se encarga del procesamiento de liquidaciones en cadena para las transacciones de depósitos tokenizados entre bancos, y una capa llamada “The Bridge”, que conecta las actividades comerciales en la cadena de bloques con la red de pagos existente para realizar los pagos finales en moneda legal.

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Bancos importantes como JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America y Wells Fargo planean construir una red de depósitos tokenizados que permita el pago instantáneo de depósitos a través de la cadena de bloques, con el objetivo de ponerla en funcionamiento en la primera mitad de 2027 como contramedida contra las monedas estables. Se analiza quiénes son los responsables y los motivos detrás de este proyecto.

Desafíos y riesgos futuros

El Sr. Nor también abordó los desafíos y riesgos futuros. En primer lugar, señaló que serán necesarias modificaciones en la regulación para atender a las necesidades derivadas del movimiento de tokens de depósito y depósitos tokenizados.

Por ejemplo, aún no está claro cómo aplicar los marcos bancarios como el conocimiento del cliente (KYC), la prevención del blanqueo de dinero (AML) y la lucha contra la financiación del terrorismo (CFT) a los tokens de depósito, ni cómo hacer que los sistemas de seguros de depósito funcionen en este contexto.

Además, los bancos se enfrentarán a nuevos desafíos en la gestión de la liquidez, ya que las transacciones se realizarán más rápidamente y las 24 horas del día, lo que requiere estar preparados para posibles salidas de depósitos impredecibles.

También mencionó que la tokenización puede afectar la “aderencia” de los depósitos (es decir, la probabilidad de que los depósitos permanezcan en la cuenta sin ser retirados), y podría difuminar la frontera entre los depósitos utilizados para gastos operativos diarios y los depósitos excedentes destinados a obtener rendimiento.

A medida que aumenta la demanda y la implementación de la tokenización de depósitos en los bancos privados, es crucial prever y abordar estos desafíos de manera adecuada.

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La institución de innovación monetaria digital, en la que participa el exdirector general del BOJ, Black田, entre otros, celebró una conferencia de prensa el 25 de septiembre. Con los depósitos tokenizados como núcleo, promoverá la estandarización de la infraestructura de pagos y formulará recomendaciones de políticas, comenzando oficialmente en octubre.

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