¿Cuántos inversores podrían soportar las pérdidas financieras necesarias para lograr las ganancias a largo plazo previstas por Bitcoin?
Mientras tanto, se informa que los fondos de inversión en Bitcoin mantienen una cartera de más de 1 millón de BTC, conservando así una importante cantidad de oferta dentro de los productos de inversión.
Para los inversores, la pregunta es si el rendimiento previsto de Bitcoin justifica las mayores incertidumbres y riesgos asociados.¿Cómo se compara la predicción de J.P. Morgan sobre Bitcoin?
Las premisas de J.P. Morgan Asset Management para el mercado de capitales a largo plazo en 2027 proyectan un retorno anual compuesto del 10% para Bitcoin. Sus previsiones correspondientes para las acciones de EE. UU. fueron del 7,5%.Acciones de grandes empresas („large-cap“): un 5,5%. Oro: un 5,5%. Fondos de inversión inmobiliaria en EE. UU.: un 8,2%.
El informe también estimó que la rentabilidad anual aritmética de Bitcoin era del 20,9%, junto con una volatilidad anualizada del 55%.
Estas medidas de rentabilidad representan conceptos diferentes: la cifra aritmética calcula la media de las rentabilidades anuales, mientras que la cifra compuesta refleja el crecimiento a lo largo del período de inversión.
Grandes fluctuaciones de precios pueden generar una diferencia significativa entre estas medidas. Por lo tanto, los inversores deberían sopesar el potencial de rendimiento futuro de Bitcoin en comparación con sus posibles fluctuaciones.
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Matt Hougan, director de tecnología de Bitwise, también destacó estas proyecciones, señalando la ventaja de rentabilidad esperada de Bitcoin.
¿Qué mostraron las tenencias de fondos en Bitcoin?
Según los datos de Santiment, las tenencias de Bitcoin en los fondos de inversión se mantuvieron por encima de 1 millón de BTC durante varios meses, lo que indica que estos productos de inversión continúan teniendo una participación importante en la oferta total de Bitcoin.
Fuente: Santiment
No obstante, las tenencias estables por sí solas no aportan información sobre nuevos flujos de inversión ni sobre la cantidad de demanda procedente de inversores institucionales.
Los datos evidencian una presencia constante de Bitcoin en los fondos de inversión; sin embargo, si estas tenencias se expandirán es una cuestión separada.
¿Qué podría significar esto para los inversores en Bitcoin?
Las proyecciones de J.P. Morgan ofrecen otro punto de referencia para evaluar el potencial de inversión a largo plazo de Bitcoin.
Junto con la presencia constante de Bitcoin en los fondos de inversión, estas proyecciones podrían incentivar a los inversores a considerar a Bitcoin como un activo de su cartera.
Aun así, la suposición de un retorno del 10 al 15 % en un período de 10 a 15 años ofrece poca información sobre el próximo movimiento de precio de Bitcoin.
La volatilidad anual proyectada del 55 % implica una considerable incertidumbre en relación con ese camino a largo plazo. Podrían producirse descensos significativos en el valor de Bitcoin, incluso si la previsión de retorno compuesto resultara ser correcta.
Bitcoin podría ser el punto de referencia en estas comparaciones de rendimiento, al mismo tiempo que pone a prueba la disposición de los inversores a mantener sus inversiones durante los periodos de caída de precios.
Resumen final
- JPMorgan proyectó un retorno anual compuesto del 10 % para Bitcoin en un período de 10 a 15 años, superando al de las acciones, el oro y los fondos inmobiliarios estadounidenses (REITs).TAG90@@
- Su suposición de una volatilidad del 55 % destacó las posibles fluctuaciones en el precio de Bitcoin, mientras que las inversiones en fondos estables no generaron un aumento en las compras por parte de instituciones.TAG94@@
